قالت مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيفات في تقرير صدر مؤخراً إنه ينبغي أن تظل ملامح الائتمان الإجمالية للبنوك المصنفة في الكويت مستقرة في عام 2020 ، ما عدا أي زيادة غير متوقعة في المخاطر الجيوسياسية أو انخفاض كبير في أسعار النفط.
سيظل الأداء الاقتصادي للكويت محددًا إلى حد كبير من خلال اتجاهات صناعة النفط ، بالنظر إلى أن 50 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي يرتبط ارتباطًا مباشرًا بالهيدروكربونات. ويتوقع التقرير أن يتوسع الاقتصاد بنسبة 0.5 في المائة في عام 2020. وهذا يتعقب تقديرات ستاندرد آند بورز العالمية لنمو 0.5 في المائة في عام 2019 ، بسبب قرار أوبك + بخفض إنتاج النفط.
قامت الحكومة الكويتية ، التي تقوم بتحويل 10 في المائة من إيراداتها السنوية إلى صندوق أجيال المستقبل التي تديرها هيئة الاستثمار الكويتية (KIA) ، بتراكم أصول خارجية كبيرة عن طريق توفير أرباح النفط السابقة باستمرار. “نحن نقدر أن إجمالي أصول KIA يعادل حوالي 430 في المئة من الناتج المحلي الإجمالي.”
وأضاف التقرير أن الأداء المالي للبنوك الكويتية لعام 2020 كاملاً يجب أن يظل متسقًا مع عام 2019.
جودة الأصول وضغط NIM
يجب أن تنخفض تكلفة المخاطرة بالنسبة للبنوك الكويتية إلى أقل من 90 نقطة أساس (Bps) لعام 2020 على خلفية التراكم المطرد للمخصصات بفضل لوائح البنك المركزي الكويتي المحافظة وتخفيض القروض المتعثرة. على مدى السنوات القليلة الماضية
“نتوقع أن تكون القروض المتعثرة مستقرة نسبياً بنسبة 2 في المائة من إجمالي القروض في عام 2020 ، مع بقاء التغطية أعلى بكثير من 200 في المائة للقطاع. هذا بالمقارنة مع القروض المتعثرة بنسبة 9 في المائة في عام 2010 ومؤخراً 1.8 في المائة في 30 سبتمبر 2019 و 2.0 في المائة في 30 سبتمبر 2018. ”
يتوقع التقرير انخفاضًا بمقدار 10 نقاط أساس في هوامش الفائدة الصافية في عام 2020 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الضغط من عائدات الأصول بسبب تخفيضات سعر الفائدة الفيدرالية الأمريكية في عام 2019.
بالاقتران مع انخفاض معدل الفائدة ، يجب أن يكون نمو صافي الربح للبنوك المصنفة في الأرقام من منتصف إلى رقم واحد في عام 2020 ، وهو ما يتماشى مع نمو الأصول الموحد المخاطر.
نمو الائتمان
تتوقع S&P Global Ratings نموًا إجماليًا للائتمان يتراوح بين 4٪ و 5٪ في عام 2020 مقابل متوسط قدره 4٪ خلال السنوات الثلاث الماضية. الإقراض من الشركات سوف يدفع النمو الائتماني ، وتحفزه المشاريع الحكومية. ومع ذلك ، على الرغم من التعافي المتواضع في إطلاق المشاريع الحكومية في عام 2020 ، فإن التأثير على إقراض القطاع يعتمد على خطط التمويل الحكومية.
وفقًا لمشروعات ميد ، من المخطط تخصيص حوالي 8 مليارات دينار كويتي من المشاريع الحكومية لعام 2020 ، معظمها في قطاع البتروكيماويات. هذا بالمقارنة مع المخطط المبدئي البالغ 4.4 مليار دينار كويتي في بداية عام 2019.
من ناحية البيع بالتجزئة ، من المتوقع أن يكون نمو القروض أقل حيث أن تأثير رفع سقف الإقراض الاستهلاكي يختفي ، على الرغم من أن هذا قد يعوضه أقساط قروض أعلى.
وقال التقرير إن التركيز في قطاع العقارات التجارية لا يزال يشكل مخاطرة ائتمانية رئيسية للبنوك. “ومع ذلك ، فإننا نتوقع أن تنتهي فترة تصحيح أسعار العقارات الحالية في فترة 12-24 شهرًا ، مع تأثير محدود على النظام المصرفي”.
قاعدة ودائع محلية قوية
لدى القطاع المصرفي الكويتي ديون خارجية منخفضة للغاية ويظهر صافي الأصول الخارجية الإجمالية بسبب قاعدة الودائع المحلية القوية. “علاوة على ذلك ، نلاحظ أن حصة ودائع الحكومة والجهات الحكومية كانت في نطاق ضيق يتراوح بين 15 و 17 في المائة منذ عام 2012 ، على الرغم من تقلب أسعار النفط.”
بلغ متوسط التصنيف طويل الأجل للبنوك في الكويت “BBB” في 9 فبراير 2020 ، وهو نفس مستوى العام الماضي.
“كان هذا يتماشى مع توقعاتنا ، التي كانت مستقرة ، ويعود السبب في الغالب إلى وجود عوائق مالية خارجية وحكومية قوية ، وملامح تمويل قوية ، وتراكم المخصصات ، التي تدعم ميزانيات البنوك”.
