تسعى مصر لجذب شريحة جديدة من الاستثمارات ، تستعد لإصدار مشروع قانون صكوك سيادية وافق عليه مجلس الوزراء في نوفمبر ، وسيصدر رسميًا بمجرد موافقة مجلس النواب عليه وتصديقه من قبل. الرئيس عبد الفتاح السيسي.
وقال وزير المالية محمد معيط في بيان رسمي إن الخطوة ستدخل مصر إلى عالم التمويل الإسلامي ، مشيرا إلى أن حجم الصكوك الصادرة عالميا حتى نهاية يونيو 2020 بلغ 2.7 تريليون دولار.
وأوضح الوزير أن إصدار مصر للصكوك السيادية سيسهم في جذب شريحة جديدة من المستثمرين وفقًا لمبادئ الشريعة الإسلامية ، وبالتالي توفير تمويل وسيولة إضافية للأسواق المالية الحكومية ، مما يقلل من تكلفة تمويل ميزانية الدولة. العجز وإطالة متوسط عمر محفظة الدين.
تُعرف الصكوك عمومًا باسمها العربي ، وهي منتجات مالية متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية. وبحسب معيط ، فإن إصدار الصكوك السيادية يقوم على حق الانتفاع بالأصول المملوكة للدولة في الملكية الخاصة ، من خلال بيع حق الانتفاع بهذه الأصول دون حق الملكية ، أو عن طريق تأجيرها ، أو بأي طريقة أخرى متوافقة. مع عقد الإصدار دون ضمان لمالك الصكوك في الأصول وفق مبادئ الشريعة الإسلامية.
وأكد الوزير أنه تمت الموافقة على الشكل النهائي لمشروع القانون بعد إحالته إلى جميع الوزارات والجهات المعنية بالرقابة المالية وبعض البنوك الإسلامية ذات الخبرة في مجال إصدار الصكوك السيادية والأزهر ، وذلك للوصول إلى أفضل صيغة لها. مواد القانون.
مشيدة بالقرار وآفاقه على الاقتصاد المصري ، قالت الخبيرة الاقتصادية شيماء عمارة لمصر اليوم أن “التحرك نحو إصدار صكوك سيادية أو إسلامية هو خطوة لجذب شريحة من المستثمرين الذين يختارون النأي بأنفسهم عن المعاملات المالية المصرفية التي تعتمد على الحصول على”. مصلحة محددة بغض النظر عن الربح أو الخسارة “. مشيرةً إلى أن عدد المتعاملين مع القطاع المصرفي في مصر لا يتجاوز 30 مليون شخص ، يشير عمارة إلى أن هذا العدد يمكن أن يتضاعف حسب التوزيع الديموغرافي للسكان في مصر لمن ينتمون إلى الفئة العمرية فوق 15 عامًا وحتى. أكبر من 65 سنة.
كما يمكن أن تكون السندات الإسلامية عنصر جذب لزيادة عدد المتعاملين في البورصة. وبالتالي ، يمكن أن يكون عاملاً مؤثراً في انتعاش البورصة المصرية بسبب إمكانية جذب شرائح [جديدة] من المتعاملين سواء المصريين أو الأجانب ».
كما أوضح الخبير الاقتصادي خالد الشافعي أن الحكومة المصرية تسعى لتنويع مصادر تمويلها ، وإيجاد أدوات أوسع لأساليب التمويل بشرط أن تكون أقل تكلفة. وأشار إلى أن اللجوء إلى طرح الصكوك من الآليات الجديدة لتمويل الموازنة العامة للدولة.
ويشير الشافعي إلى أنه منذ بداية جائحة فيروس كورونا ، سعت مصر لإيجاد أموال بطرق جديدة ومتنوعة ، من أجل تلبية احتياجات الميزانية. في الآونة الأخيرة ، تم طرح سندات خضراء ، بالإضافة إلى صناديق أخرى بهدف احتواء التأثير الاقتصادي والمالي للوباء ، الذي أثر على الاقتصادات العالمية الكبرى.
أصدرت مصر سندات حكومية سيادية خضراء ، هي الأولى من نوعها في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا ، بقيمة 750 مليون دولار محليًا وفي بورصة لندن ، في سبتمبر وأكتوبر.
وأوضح الشافعي أن “حزم التمويل سواء أكانت صكوكًا أم سندات تدعم جهود الدولة لمواجهة تداعيات فيروس كورونا ومساعدة الاقتصاد المصري في الحفاظ على مكاسب نجاح برنامج الإصلاح الاقتصادي”.
المزيد عن الصكوك
مبدأ المشاركة في الربح والخسارة هو ما يميز صكوك السندات الإسلامية عن أدوات الاستثمار الأخرى. يُمنح حامل الصكوك ملكية حصة في أصول مشروع أو نشاط استثماري معين ، قابلة للتداول وفقًا لشروط معادلات التمويل الإسلامي. يمكن للشركات بمختلف أنواعها إصدار الصكوك كوسيلة للحصول على التمويل. ويشترك المساهمون في الأرباح والخسائر مع الشركة ، حيث يحصلون على نسبة من الأرباح يتم تحديدها عند التعاقد ؛ ويتحملون الخسائر حسب النسبة المحددة.
الصكوك هي أوراق مالية اسمية ذات قيمة متساوية ، تصدر لفترة محددة ، يمثل كل منها نصيبًا مشتركًا في ملكية الأصول أو المنافع أو الحقوق أو مشروع معين أو حقوقه أو تدفقاته النقدية ، وفقًا لما هو محدد في الاكتتاب أو مذكرة المعلومات حسب مقتضى الحال.
تتشابه الصكوك والأسهم في أن كلاهما يمثل حصة مشتركة في ملكية الأصول التي تدر عائدًا ، أو المشاركة في رأس مال مشروع مربح.
تنقسم أنواع إصدار الصكوك إلى إصدار عام ، حيث تُطرح الصكوك على أشخاص طبيعيين أو اعتباريين غير محددين سلفًا ؛ والإصدار الخاص الذي يتضمن طرح الصكوك على الأشخاص الطبيعيين أو الأشخاص الاعتباريين ذوي الملاءة المالية أو المؤسسات المالية المحددة سلف.
